Aktienoptionen Verfallen Wertlos

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Aus dieser Studie ergeben sich drei Schlüsselmuster: (1) Im Durchschnitt sind drei von vier Optionen, die bis zum Ende der Exspiration gehalten werden, am Ende wertlos. (2) Der Anteil der nicht abgelaufenen Puts und Anrufe wird durch den primären Trend des Basiswerts und (3 ) Option Verkäufer kommen immer noch vor, auch wenn der Verkäufer geht gegen den Trend. CME-Daten Basierend auf einer CME-Studie über auslaufende und ausgeübte Optionen für einen Zeitraum von drei Jahren (1997, 1998 und 1999) erloschen durchschnittlich 76,5 aller Optionen, die bis zur Gültigkeitsdauer der Chicago Mercantile Exchange gehalten wurden, nicht mehr aus. Dieser Durchschnitt blieb für den Dreijahreszeitraum wie folgt konstant: 76,3, 75,8 bzw. 77,5, wie in Abbildung 1 dargestellt. Aus dieser allgemeinen Ebene können wir daher folgern, dass es für jede Option, die am Verfallstag ausgeübt wurde, drei Optionskontrakte gab Dass aus dem Geld abgelaufen und damit wertlos, bedeutet Option Verkäufer bessere Chancen als Option Käufer für Positionen bis zum Verfall gehalten. Abbildung 1 - Prozentsatz CME Ausgeübte amp Abgelaufen Worthless Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für ausgelaufenen Vertrag Bericht Wir präsentieren die Daten als Optionen ausgeübt gegen diejenigen, die nicht wertlos. Abbildung 2 enthält die tatsächlichen Zahlen, die zeigen, dass es 20.003.138 abgelaufene (wertlose) Optionen und 6.131.438 ausgeübte (in Geld) Optionen gab. Futures-Optionen, die im Geld bei Verfall sind, werden automatisch ausgeübt. Daher können wir die Gesamtsumme abgelaufener wertloser Optionen ableiten, indem wir die von den gesamten Optionen bis zum Ende der Laufzeit ausgeübten Werte subtrahieren. Wenn wir uns die Daten genauer ansehen, können wir bestimmte Muster erkennen, wie etwa eine Trendverzerrung im Basiswert den Anteil der Call-Optionen beziehungsweise Put-Optionen, die wertlos ablaufen, beeinflusst. Natürlich ist das Gesamtmuster, dass die meisten Optionen wertlos abgelaufen. Abbildung 2 - Vollständiger CME-Ausübungsverstärker Abgelaufen Worthless Call - und Put-Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap für ausgelaufenen Vertragsbericht Die dreijährigen Durchschnitte der ausgeübten Optionen (im Geld) gegenüber Optionen, die für die nachstehend aufgeführten Märkte wertlos ausfallen Bestätigen, was die Gesamtergebnisse zeigen: eine Bias zu Gunsten der Option Verkäufer. In Abbildung 3 sind die Summen für ausgeübte (in Geld) und wertlos abgelaufene Optionen für die SampP 500, NASDAQ 100, Eurodollar, Japanischer Yen und Lebendrinder dargestellt. Für beide Puts und Anrufe, die in jedem dieser Märkte gehandelt wurden, verließen die Optionen, die wertlos ablaufen, die in dem Geld ausgelaufenen. Zum Beispiel, wenn wir SampP 500 Aktienindex-Futures-Optionen zu nehmen, insgesamt 2.739.573 Put-Optionen abgelaufen wertlos verglichen mit nur 177.741, die in das Geld abgelaufen. Abbildung 3 - Total ExercisedExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap für abgelaufenen Vertrag Bericht Wie für Call-Optionen, eine primäre Bullenmarkt Trend half Käufern, die 843.414 Call-Optionen vergehen wertlos verglichen mit 587.729 Auslaufen im Geld - deutlich eine viel bessere Leistung durch Option Käufer als Put Käufer. Eurodollars hatten mittlerweile 4.178.247 Put-Optionen, die wertlos verliefen, während 1.041.841 im Geld ausgelaufen waren. Eurodollar rufen Käufer, aber nicht viel besser. Insgesamt 4.301.125 Call-Optionen abgelaufen wertlos, während nur 1.378.928 endete in das Geld, trotz einer günstigen (d. h. bullish) Trend. Wie der Rest der Daten in dieser Studie zeigt, auch wenn der Handel mit dem primären Trend, die meisten Käufer immer noch am Ende verlieren auf Positionen bis zum Verfall gehalten. Abbildung 4 - Prozentuale AusübungExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für abgelaufenen Vertrag Bericht Abbildung 4 stellt die Daten in Prozent dar, was es ein wenig leichter macht, Vergleiche zu machen. Für die Gruppe als Ganzes hatten Put-Optionen, die für die gesamte Gruppe nicht wert waren, den höchsten Prozentsatz, wobei 82,6 aus dem Geld ausfielen. Der Anteil der nutzlosen Call-Optionen betrug 74,9. Der Put-Optionen-Prozentsatz, der wertlos abläuft, kam über dem Durchschnitt der gesamten zuvor zitierten Studie (aller CME-Futures-Optionen, 76,5 abgelaufen wertlos), weil die Aktienindexoptionen auf Futures (Nasdaq 100 und SampP 500) eine sehr große Anzahl von Put-Optionen hatten Auslaufend wertlos, 95.2 und 93.9 beziehungsweise. Diese Voreingenommenheit zugunsten von Verkäufern kann aufgrund der starken zinsbullischen Tendenz der Aktienindizes während dieser Periode, trotz einiger starker, aber kurzlebiger Marktrückgänge, zurückgeführt werden. Die Daten für 2001-2003 können jedoch eine Verschiebung hin zu mehr nicht abgelaufenen Anrufen zeigen, was die Veränderung eines primären Bärenmarkttrends seit Anfang 2000 widerspiegelt. Schlussfolgerung Die in dieser Studie präsentierten Daten stammen aus einem Dreijahresbericht der CME Optionen auf Futures, die an der Börse gehandelt werden. Während nicht die gesamte Geschichte, schlagen die Daten insgesamt, dass Option Verkäufer einen Vorteil in Form einer Neigung zu Optionen Auslaufen aus dem Geld (wertlos). Wir zeigen, dass, wenn der Optionsverkäufer mit dem Trend des Basiswertes gehandelt wird, dieser Vorteil deutlich zunimmt. Doch wenn der Verkäufer falsch ist über den Trend, dies nicht dramatisch verändern die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs. Im Großen und Ganzen erscheint dem Käufer daher ein entschiedener Nachteil gegenüber dem Verkäufer gegenüber. Auch wenn wir vorschlagen, dass die Daten den Fall für den Verkauf untertreibt, weil es nicht uns sagen, wie viele der Optionen, die in das Geld ausgegeben wurden, zu gewinnen, anstatt zu verlieren Trades, sollten die Daten genug sagen, um Sie an die Entwicklung von Vertriebsstrategien denken denken Ihr primärer Ansatz für Handelsoptionen. Allerdings sollten wir betonen, dass Vertriebsstrategien ein erhebliches Risiko mit sich bringen können (Käufer definieren definitionsgemäß begrenzte Verluste), deshalb ist es wichtig, eine strikte Geldverwaltung zu praktizieren und nur mit Risikokapital zu handeln, wenn Sie Strategien für den Vertrieb einsetzen Der Optionen abwarten Worthless Red Alert 80 von Optionen vergehen wertlos 80 von Optionen verfallen wertlos Dies ist der Grund, warum, um auf der Gewinnerseite im Optionen-Trading sein, müssen Sie zahlen Tausende zu lernen, wie man Optionen anstatt kaufen Optionen Ich bin sicher, fast Haben alle von Ihnen gehört Predigten wie die oben genannten aus Optionen Gurus verkaufen ihre Optionen schriftlich Programme und Seminare. Was sie sagen, ist, dass 80 von Optionen gekauft abgelaufen wertlos und daher Kaufoptionen ist ein Verlierer Spiel. Um ein Gewinner im Optionshandel zu werden, müssen Sie beginnen, Banker zu spielen und Optionen an diese dummen Optionen Trader, die Optionen kaufen, wie ein Bankier in einem Casino zu verkaufen. Allerdings ist, dass wirklich, was passiert in den Optionen-Markt Do 80 aller Optionen REALLY auslaufen wertlos Sind 80 aller Optionen Käufer automatisch Verlierer, die 80 macht alle Optionen Autoren automatisch Gewinner auf dem Optionsmarkt ohne Risiko Wir werden diese langgezogenen Optionen zu erkunden Trading-Mythos in der Tiefe und versuchen, den Mythos skyhigh, um die Wahrheit aufzudecken Schlag. Was bedeutet dieser Mythos, was darauf hindeutet, was diese Optionen Trading Mythos versucht zu deuten ist, dass erstens, wenn Sie kaufen Optionen sind, haben Sie mindestens eine 80 Chance zu verlieren, dass Geld, das Sie investiert. Zweitens bedeutet dies, dass 80 der Bevölkerung der Optionen Käufer tatsächlich Verlierer sind. Drittens, Option Händlern sind Kaufoptionen nur für Richtungsspekulationen. Was dieser Mythos versucht zu sagen ist, dass es keinen anderen Zweck zu Optionen Handel außer für Richtungsspekulation und dass Sie fast automatisch ein Verlierer sind, wenn Sie Optionen kaufen. Auf der anderen Seite, was dieser Mythos auch vorschlägt, ist, dass, wenn Sie Optionen verkaufen, werden Sie der Buchmacher, werden Sie das Haus, und dass Sie automatisch eine Chance zu gewinnen, verkaufen Optionen an diejenigen dumme Optionen Händler kaufen Optionen für nur 20 Gewinnchance. Eine erfahrene oder ausgebildete Option Trader kann sofort sagen, die Irrtümer dieser Anregungen. Zunächst einmal, ob Sie den Kauf oder Verkauf von Optionen sind, ist es die Bewegung der zugrunde liegenden Aktie, die bestimmt, ob die Option geht in das Geld oder verfällt wertlos Es bedeutet nicht, dass, wenn Sie Optionen kaufen, wird die zugrunde liegende Aktien automatisch in eine seltsame automatisch Verschwörung zu versuchen, Sie aus dem Geld 80 der Zeit. Es bedeutet auch nicht, dass, wenn Sie verkaufen oder schreiben Optionen, die zugrunde liegenden Aktie automatisch zu Ihren Gunsten 80 der Zeit, um Ihre Position aus dem Geld zu nehmen. Die Kursbewegung der zugrunde liegenden Aktie ist weitgehend unabhängig von ihrem Optionshandel, so dass sie sich nicht entsprechend ihrer Optionen verlagert. Egal, ob Sie kaufen oder verkaufen Optionen, der Preis der zugrunde liegenden Aktie bewegt sich unabhängig von dem, was Sie tun, bewegen nur aufgrund komplexer grundlegender und technischer Gründen. Es bewegt sich nicht automatisch gegen oder zu Ihren Gunsten. Die Börse kreisen nicht um, was Sie tun, es sei denn, Sie sind George Soros oder Warren Buffett Zweitens scheint der Mythos vorschlagen, dass das Auslaufen in das Geld automatisch einen Gewinn für Optionen Käufer, die nicht wahr ist. Wenn Sie eine tiefe in die Geld-Option zu kaufen und die zugrunde liegenden Aktien bewegt sich gegen seine günstige Richtung, Ihre Optionen würde immer noch am Ende Geld zu verlieren, auch wenn es noch im Geld nach Ablauf ist. Letztlich ist es die Richtung der zugrunde liegenden Aktie bestimmt, wenn Sie am Ende profitabel. In diesem Fall, da der Mythos deutet darauf hin, dass nur 20 von allen Optionen in das Geld auslaufen, mit der Tatsache, dass nicht alle Optionen Händlern halten in den Geld-Optionen durch Verfall profitabel sind, würde dies nicht ein nahezu sicheres verlieren Szenario für Optionen Käufer If Das ist der Fall, warum sind alle, einschließlich Market Makers. Halten immer noch lange Positionen in Optionen Drittens scheint der Mythos darauf hindeuten, dass Optionen Käufer nur für gerichtete Spekulationen zu kaufen und das Ablaufen wertlos ist automatisch eine schlechte Sache. Der Mythos vergaß bequemerweise, dass Optionen als Absicherungsinstrument auch mit der Absicht gekauft wurden, aus dem Geld auslaufen zu können. Beispiele für solche Optionen Handelsstrategien beinhalten Protective Put und Protective Call, wo Put-Optionen und Call-Optionen gekauft werden, um Dienen als Versicherung für bestehende Bestände. Außerdem werden Optionen auch als Teil von Optionsspannen verwendet. Einige Optionen in einer Optionsspanne sind entworfen, um wertlos zu verbringen. Als solche ist das Auslaufen wertlos nicht immer eine schlechte Sache für Optionen Käufer mit Optionen für Hedging-Zweck (lesen Sie über all die verschiedenen Optionen trading Stile). Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Dies ist wahrscheinlich die konsistentesten und objektiven Optionen Trading System jemals von dem Autor von Optiontradingpedia erstellt Do 80 von Optionen wirklich verdienen Worthless So , Da diese weit verbreitete Optionen Trading Mythos, dass 80 von allen Optionen verliert wertlos und daher nur Verlierer kaufen Optionen macht keinen Sinn, was ist die Realität in den Optionen-Markt Wie viele Optionen verfiel wertlos Unter welchen Bedingungen verlief diese Optionen wertlos Was passiert ist Die anderen Optionen, die nicht wertlos abgelaufen Nun, muss die Aussage von 80 von allen Optionen angepasst werden EXPIRE WORTHLESS auf mehr als 80 aller Optionen sind nicht ausgelöst, um die Wahrheit widerzuspiegeln. Das ist richtig Anstelle von 80 aller Optionen tatsächlich gehalten den ganzen Weg bis zum Auslaufen und dann Auslaufen aus dem Geld, die Wahrheit ist, dass etwa 80 aller Optionen Positionen tatsächlich nicht ausgeübt werden. Nun ist nicht ausgeübt wird nicht das gleiche wie das Auslaufen des Geldes Der Mythos kommt von unwissenden Optionen Gurus, die automatisch davon ausgehen, dass alle Optionen, die nicht ausgeübt werden, werden schließlich aus dem Geld abgelaufen, was nicht der Fall ist in der Realität Optionen, die nicht ausgeübt werden, können drei Ergebnisse haben, die aus dem Geld auslaufen, vor dem Verfall geschlossen oder vor dem Verfall ausgeübt werden. Also, mehr als 80 der Optionen nicht ausgeübt bedeutet nicht, sie alle abgelaufen aus dem Geld. Sie sind eine Kombination aus allen drei Ergebnissen Tatsächlich deuten die jüngsten Daten der Chicago Board Options Exchange (CBOE), dem Verwaltungsrat für Optionshandel in den Vereinigten Staaten, darauf hin, dass tatsächlich nur etwa 10 aller Optionen ausgeübt wurden (die meisten Optionshändler kaufen Optionen, um sie zu tauschen, nicht um sie für den zugrundeliegenden Bestand überhaupt auszuüben, daher der niedrige Wert), mehr als 60 wurden vor dem Verfall geschlossen (wieder kaufen die meisten Optionshändler Optionen, um sie zu handeln, nicht, sie bis zum Ende zu halten ) Und nur etwa 30 tatsächlich nicht wert Die Wahrheit ist, dass nur etwa 30 aller Optionen wertlos auslaufen. Also, wie klingt das für die Leute, die denken, dass Schreiben Optionen automatisch setzt die Chancen zu ihren Gunsten Lets auch nicht vergessen, dass ein guter Teil derjenigen, die wertlos sind, sind, um WORTHLESS durch die Verwendung von Optionen für Hedging-Zweck anstelle von direktionalen Spekulationen EXPIRE . Was bedeutet es Optionen Trader, wenn nur etwa 30 von Optionen abschließen Worthless Heres die schockierende Wahrheit. Diese Statistik bedeutet fast nichts, um Optionen Trader, ob sie sich mit Optionen oder mit Optionen für direktionale Spekulationen Es bedeutet nicht, dass, wenn Sie Optionen kaufen, haben Sie automatisch 70 Chance zu gewinnen, es bedeutet auch nicht, dass, wenn Sie Optionen schreiben, haben Sie nur 30 Chance zu gewinnen. Warum ist das so Theres ein paar Gründe: 1. Mehr als 60 aller Optionen sind vor dem Verfall geschlossen Ob in direktionale Spekulation oder Hedging, Optionen Trader in der Regel schließen ihre Positionen, um Gewinn zu erzielen oder rollenden vor dem Verfall. Entweder Szenario könnte ein gewinnen oder verlieren Szenario, so dass es nicht sagen Sie Ihre Chancen zu gewinnen oder überhaupt zu verlieren. In der Tat, nicht alle Optionen Schriftsteller profitabel Positionen durch Exspiration. Sie könnten eine Option geschrieben haben und beschlossen, sie profitabel als Exspirationsansätze zu schließen, anstatt irgendwelche ungünstigen Bewegungen am Verfalltag selbst zu riskieren, der allen Gewinn wegnehmen kann. Das ist richtig, auch kurze Optionen Positionen müssen nicht durch Exspiration gehalten werden, um einen Gewinn zu machen. 2. Die 10 Optionen, die für den zugrunde liegenden Bestand ausgeübt werden, können aus verschiedenen komplexen Gründen erfolgen, einschließlich Buchhaltungszweck (für große professionelle Fonds) und Dividenden-Arbitrage. Es bedeutet nicht, dass sie ausgeübt werden, weil sie Gewinner sind, weil, wie oben erwähnt, können Sie eine in der Geld-Optionen-Position, die Geld zu verlieren ist. Abschließend ist dies ein Stück Statistik, die völlig unbrauchbar für Optionen Händler und könnte nur interessant sein, um Regulierungsbehörden, die den Status aller Optionen gehandelt wissen müssen. Als solches sollten Sie nicht zulassen, diese Informationen, um Sie zu einem Optionskäufer oder Optionen Verkäufer zu steuern. Der einzige Weg, um zu bestimmen, welche Optionen-Strategie zu Ihnen passt, ist wirklich über sie lernen, ihre Lohn-Risiko-Verhältnisse. Sie zu praktizieren und zu verstehen, welcher Ansatz am besten Ihren Anlagezielen, dem Handelsstil und dem Risikoappetit entspricht. Optionen ist riskant, egal, ob Sie eine Option Käufer oder Verkäufer sind, lassen Sie niemand sagen Sie sonst. Es gibt keine solche Sache wie Banking auf dem Optionsmarkt zu werden. Verstehen Sie die Risiken des Optionshandels.